fbpx

Các Quy Định Cần Nghiêm Cấm Trong Giao Dịch

Các quy định cần nghiêm cấm

Giao dịch đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế, thúc đẩy trao đổi hàng hóa, dịch vụ và tạo ra giá trị cho các bên tham gia. Tuy nhiên, để đảm bảo sự công bằng, minh bạch và an toàn cho hoạt động giao dịch, cần có những quy định nghiêm cấm các hành vi vi phạm pháp luật và đạo đức kinh doanh. Bài viết này sẽ trình bày những quy định cần thiết nhằm hạn chế tối đa những tiêu cực trong giao dịch, góp phần xây dựng một môi trường kinh doanh lành mạnh và phát triển bền vững.

Hành vi giao dịch Wash Trade

Wash trade là một hình thức giao dịch ảo, trong đó một giao dịch hoặc một chuỗi giao dịch mua và bán đã được thực hiện, nhưng giao dịch đã được thực hiện không có chủ đích tạo ra một vị thế thực hoặc không có ý định thực hiện các giao dịch chịu rủi ro thị trường hoặc cạnh tranh về giá.

Hành vi giao dịch Wash Trade
Hành vi giao dịch Wash Trade

Các bên khởi tạo, thực hiện hoặc sắp xếp các giao dịch mà họ biết hoặc có thể biết sẽ tạo ra wash trade, họ sẽ vi phạm Quy tắc 534. Điều này cũng bao gồm việc thực hiện giao dịch chuyển vị thế hoặc sửa lỗi. Việc chuyển vị thế phải được thực hiện thông qua yêu cầu chuyển vị thế khi được cho phép theo Quy tắc 853. 

Hai yếu tố chính tạo ra Wash Trade

  • Kết quả – (Các) Giao dịch là wash trade khi giao dịch mua và bán cùng một công cụ với cùng một mức giá, hoặc trong một số trường hợp là giao dịch mua và bán cùng một công cụ với một mức giá tương tự cho các tài khoản có cùng quyền sở hữu. 
  • Ý định – (Các) bên dự định thực hiện wash trade. Ý định có thể được suy ra từ bằng chứng về sự dàn xếp trước hoặc từ bằng chứng cho thấy các lệnh hoặc (các) giao dịch được khởi tạo, nhập hoặc thực hiện theo cách mà (các) bên biết, hoặc khả năng biết, sẽ tạo ra wash trade.

Hành vi giao dịch Spoofing

Quy tắc 575 quy định việc cấm nhập lệnh hoặc gây ra việc nhập lệnh với ý định hủy lệnh trước khi thực hiện hoặc sửa đổi lệnh để tránh lệnh bị thực hiện. Hành vi này thường được gọi là Spoofing (giả mạo). 

Ví dụ về Spoofing: Một người tham gia thị trường nhập một hoặc nhiều lệnh để tạo ra lãi bán hoặc mua trong một hợp đồng cụ thể. Bằng cách nhập các lệnh, thường với khối lượng đáng kể so với tổng khối lượng lệnh đang chờ xử lý, người tham gia thị trường gây sai lệch và giả tạo của sức mua và sức bán.

Hành vi giao dịch Spoofing
Hành vi giao dịch Spoofing

Ví dụ về Spoofing

  • Nhà đầu tư A đặt lệnh bán 5 hợp đồng tại giá 101
  • Sau đó, đặt lệnh mua 50 hợp đồng tại giá 100 
  • Những nhà đầu tư cho rằng thị trường có xu hướng mua vào sẽ đặt mua tại mức giá cao hơn mức 100 
  • Nhà đầu tư A có thể khớp lệnh bán 5 hợp đồng tại giá 101 Ngay sau đó, anh ta hủy lệnh mua 50 hợp đồng tại giá 100 

Hành vi giao dịch Flipping

Flipping được định nghĩa là việc nhập lệnh hoặc giao dịch với mục đích gây ra sự thay đổi của thị trường và tạo ra sự biến động hoặc không ổn định. Ví dụ: một giao dịch viên chuyển từ chào bán sang đặt mua ở cùng một mức giá. 

Một lệnh “flip” thường có hai đặc điểm chính: đó là lệnh công kích và lệnh ngược lại bị hủy ngay trước khi lệnh nhập.

Ví dụ về Flipping 

  • Các mức giá trên thị trường như sau: Giá đặt mua 100, giá chào bán 101. Nhà đầu tư A muốn mua 14 hợp đồng tại giá 101 
  • Đầu tiên, nhà đầu tư A đặt lệnh bán 50 hợp đồng tại giá 102 và 20 hợp đồng tại giá 101. 
  • Giả sử những người tham gia thị trường khác cùng bán như nhà đầu tư A: Khi có nhiều lệnh bán tại mức giá 101, nhà đầu tư A hủy lệnh bán 20 hợp đồng tại giá 101 và đặt lệnh công kích để mua 14 hợp đồng tại giá 101. 
  • Nhà đầu tư A đã thay đổi (flip) từ giá chào bán sang giá đặt mua tại 101. Lệnh mua của nhà đầu tư A sẽ được khớp 12 lots tại giá 101, 2 lots sẽ được chờ mua tại giá 101.
  • Sau đó, các mức giá trên thị trường như sau: Giá đặt mua 101, Giá chào bán 102

Hoạt động “flipping” có thể làm gián đoạn thị trường. Ví dụ: các trường hợp lặp đi lặp lại của một người tham gia thị trường nhập các lệnh “flip”, mỗi lệnh đủ lớn để xoay chuyển thị trường có thể gây xáo trộn cho việc tiến hành giao dịch có trật tự hoặc việc thực hiện các giao dịch một cách công bằng.

Trên đây là toàn bộ thông tin về các quy định cần nghiêm cấm trong giao dịch hàng hóa phái sinh. Rất hy vọng những thông tin trên sẽ hữu ích với bạn. 

Bấm để đánh giá bài viết này!
[Total: 0 Trung bình: 0]

Bài viết liên quan

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *